意见解读 | 我对比特币的看法

摘要：“保持饥饿，保持愚蠢”。

近日，华尔街知名对冲基金投资人、桥水基金创始人达里奥发表了一篇新文章，详细介绍了他对比特币的最新见解。

达里奥近年来多次谈到比特币，他的观点从最初的蔑视发展到现在，尤其是在去年年底，他说他可能误读了比特币的某些方面。两天前，他发表了一篇文章《我对比特币的看法》，其中他对比特币的评价非常积极。

这篇文章，包括它的中文译文，阅读量都非常高。很多读者看了这篇文章，希望从文章中看到这位华尔街高手是如何背书比特币的，但我认为阅读这篇文章更大的意义在于了解思维的底层逻辑。

很多投资高手之所以成为高手，有其独特的思维和独特的理念。作为普通投资者，我们需要向他们学习的，是学习他们的思想和理念。他们的思想和想法往往体现在他们的文章中，所以我们阅读这些大师的文章的核心，我认为是从文章中理解和理解他们的思维方式。

而一个传统的投资大师对于比特币这种新兴事物的态度能有如此大的转变，他的文章更值得我们从这方面去理解和思考。

首先，他的第一点：“我发现大多数想要推广比特币的人都在试图寻找一种叙事方式，而那些反对比特币的人，少数在角落里目瞪口呆的人，则使用了另一种讲故事的方式。”

在这句话中，达利欧用贬义的方式描述了那些反对比特币的人的姿态。显然，在达里奥看来，反对比特币的人对比特币的恐惧是可笑的。这也从侧面反映出他是一个勇于接受新鲜事物，不断修正自己观点的人。

第二种观点：“大约在公元 1350 年，美第奇家族推出了让银行家变得富有的信贷产品，就像比特币颠覆了现有的货币体系，让其发明者和那些早期进入者变得富有一样。市场上的人变得非常富有，并且未来很有可能会有更多的人变得富有。”

Dalio 在这里引用了历史金融创新，将比特币与历史事件进行了比较。这是我喜欢的方式，但由于我对互联网的发展历史比对金融的历史更熟悉，所以我经常将比特币和数字货币的发展与互联网的发展进行比较。虽然比较的方式不同，但我也可以从互联网的历史中看到数字货币的美好未来。

每个人的历史背景和知识侧重点不同，但不同领域的历史所反映的一般规律应该是一致的。只要我们善于从历史中寻找规律，就可以从我们熟悉的历史中找到合适的方式来描述数字货币。

第三点：“不可否认，过去相当长的时间里，黄金的需求持续增长，市场上能够替代黄金的资产并不多。这是因为全球的债务和铸币同步进行，我认为这种趋势在未来还会继续，鉴于目前的情况，全球市场对货币，或者说是有限储值资产的需求在增长，不仅如此，市场对私人资产的需求， “它们与黄金非常相似。相似，因为它们都具有价值，但发行量少且市场规模相对较小，比特币和其他竞争性山寨币可能能够满足这一需求。”

达利欧在这里从全球放水的宏观角度来思考比特币在应对印钞和通货膨胀中的作用。这也是我经常思考的角度，也是我们普通投资者应该关注的一个重要因素。任何投资产品的增长都离不开金融环境的灌溉。

第四点：“我认为最大的问题是它的实际用途是什么，未来的需求有多大。既然比特币的供应是有限的，那么人们就不得不通过估计需求来估计价格。”

在这里，达利欧还是试图就比特币的使用给出一个立场，虽然在文章中，他反复比较了比特币和黄金，但似乎还是保持着一定的谨慎态度。但我要乐观得多。我认为比特币的最大用途是在数字世界中创造一种像黄金一样的价值储存手段。

观点五：“但由于比特币的固定特性玩比特币的人是什么想法，注定无法进化，所以我认为未来会有其他加密货币替代比特币，比特币最终会被淘汰，所以投资比特币硬币也是一种风险。”

我对这个观点有所保留。可以说，比特币在功能上会被淘汰。例如，它的功能远不如以太坊。但作为一种价值储存手段，它可能难以消除。这就像黄金。黄金不是世界上最稀有的金属，但它是世界上最受认可的贵金属。

第六点：“如果你站在政府官员的立场上，很容易理解他们的所作所为和想法，他们永远不会让比特币（或黄金）成为比他们提供的货币和信贷更好的选择。因此，我认为比特币最大的风险是成功，因为一旦成功，政府将竭尽全力试图扼杀它。”

我完全同意这个观点。事实上，自从黄金退出货币流通以来，政府，尤其是美国政府，一直在打压黄金，推高美元。因为黄金的上涨肯定不利于美元的霸权。我也担心，未来当比特币的地位开始威胁到各国法币的地位时，世界各国政府会联手扼杀比特币的流通，打压它的价值。

但是，我仍然更愿意对比特币的未来持乐观态度。

第七点：“所以对我来说，比特币就像一个难以预测未来的长期期权，我可以对它进行一定的投资，但即使我损失了80%，也不会影响到我。”

我非常同意这个观点。我在之前的文章中写过很多次，我为自己投资的 DeFi 代币归零做好了心理准备。我也反复写过关于分散风险的重要性。虽然我自己投资数字货币，但我绝不是把所有的资金都配置在数字货币上，而是在各个领域。这样，即使有一天数字货币归零，我还有其他资产在底部。

以上几点是我认为值得与大家分享的一些想法。

在整篇文章中，我们可以看到达里奥在研究投资产品时的观点和想法：

当他面对新事物时，他会尝试从历史中寻找规律；在判断一个投资产品的价值时，他会寻找一个基准，结合当前的宏观环境，看这个投资产品是否有需求；当他看一个投资产品的风险时，他会考虑它最大的风险在哪里；当他准备投资时玩比特币的人是什么想法，他会考虑一旦这个风险发生，他是否能够承担这个风险。

整篇文章最让我印象深刻的是达里奥的灵活思考。所谓思维的灵活性，不受固有思维和固化知识的限制，敢于挑战自己的认知，尝试接受超出认知的新事物，愿意虚心看待新事物，敢于及时纠正自己的看法一旦他们发现自己的观点是错误的。看法。

正如史蒂夫乔布斯所说，“保持饥饿，保持愚蠢。”

达里奥先生今年已经72岁了，这个年纪还能有这么坚强灵活的思维。另一方面，我们身边的大多数年轻人都把比特币说成炒作和传销，他们中的大多数人已经失去了思维的灵活性。这值得我们每一位投资者终生警惕。

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